Hoe Warren Buffett kies 'n groot voorraad, in 4 stappe Warren Buffett is een van die mees briljante beleggers van alle tye, maar sy belegging strategieë is eenvoudig. In 'n episode van hul podcast Ons bestudeer Billion: Die Beleggers Podcast, huisves Preston Pysh en Stig Brodersen delf in die vier reëls Buffett volg voordat 'n voorraad pick, met verwysing na die Snowball: Warren Buffett en die Besigheid van die lewe, deur Alice Schroeder en Buffett s voorwoord van Security Analysis, deur Benjamin Graham. Terwyl Buffet doesn t beveel aan dat die tipiese belegger kersie-pluk voorrade - hy verkies konserwatiewe effekte en 'n lae-koste-indeks fondse vir daardie doel - Pysh en Brodersen beklemtoon dat hy maak seker dat jy elkeen van hierdie vier reëls te volg voordat 'n belegging in 'n maatskappy: 1 . Belê in maatskappye met waaksaam leierskap. Die eerste reël is dat die maatskappy moet waaksaam leierskap het, verduidelik Pysh, stigter van BuffettsBooks. Alles binne die maatskappy begin van die top en weerspieël die laagste posisie van die maatskappy. Dit vind van die regte leier van 'n maatskappy en organisasie is van kardinale belang om Buffett. Die bekende belegger sal kyk na die bokant van die maatskappy - aan die hoof uitvoerende beampte en die voorsitter van die raad van direkteure. Hy kyk na hul salarisse, ongeag of hulle ve gehou maatskappy skuld in toom, en hul verlede besluite, wat hom 'n goeie idee van hoe geneig om risiko die maatskappy is gee. 2. Belê in maatskappye met langtermynvooruitsigte. Die volgende belangrike ding om te kyk na is of die maatskappy in staat is om hul produk te verkoop in 30 jaar sal wees. 'N Goeie vraag Buffett hou daarvan om te vra is: Sal die internet verander die manier waarop ons die produk te gebruik As die antwoord ja is, wat beteken dat die produk kan binnekort irrelevant geword en jy dalk nie wil belê. Dit is een van die redes wat hy gekies het om te belê in Wrigley se tandvleis. omdat kougom sal wees om vir 'n baie lang tyd. 3. Belê in 'n stabiele voorrade. Die derde reël is dat die voorraad stabiele en verstaanbaar moet wees, verduidelik Brodersen. Om dit te uit te vind, kyk hy na statistieke van die maatskappy se oor die afgelope 10 jaar om seker te maak sy verdienste het konsekwent en trending in die regte rigting is. Om jou te help 'n maatskappy se stabiliteit te sien vir jouself, Pysh en Brodersen het 'n stabiliteit sakrekenaar. 4. belê in aandele met 'n aantreklike intrinsieke waarde. Ten slotte, Buffett voorspel dat die intrinsieke waarde van die maatskappy - wat dit die moeite werd om in die toekoms sal wees. As hy die voorraad kan koop vir veel laer as die intrinsieke waarde, sal hy oorweeg om te belê. 'N dollar môre is nie dieselfde as 'n dollar vandag, beklemtoon die podcast gashere. As jy belangstel in die intrinsieke waarde van jou beleggings weer, Pysh en Brodersen gebou ook 'n intrinsieke waarde sakrekenaar. Sien ook: Warren Buffett se 23 mees briljante insigte oor te belê Hoe om te belê soos Warren Buffett 5 basiese beginsels Warren Buffett is nie die waarheid nie. Warren Buffett het nie 'n miljardêr as 'n belegger, en hy doen nie op die wyse gewoonlik uitgebeeld in die populêre media. Dit kan 'n sterk stelling om te maak, maar sodra jy sy werklike tegnieke van rykdom verstaan, dan sal jy in staat wees om te begin hardloop jou eie beleggings in 'n soortgelyke manier wees. Die Waarheid Oor Warren Buffett Buffett is nie belegger se 401k planne. Dit is nie wat Buffett doen. Warren Buffett koop genoeg voorraad te hê homself geplaas in die direksies van maatskappye. Selfs in die begin, toe hy was nie heeltemal 'n miljoenêr, die belegging vennootskap hardloop hy gekoop het in 'n maatskappy genaamd Sanborn Map Company, waar hy het 'n raadslid. Wanneer jy 'n direksielid van enige maatskappy, kan jy die maatskappy se rigting en die verhuring of vervanging van uitvoerende hoofde en finansiële hoofde lei. Maar dit is nie wat ek en jy kan doen. Jy sal nie eindig op die direksie van 'n openbaar verhandelde maatskappy deur te belê 100, 200, of selfs 1000 op 'n slag. Hierdie punt is belangrik om twee redes. Eerstens, dit neem 'n paar van die gloed en skoonheid weg van wat Buffett doen. Hy het nie net te vind 'n ondergewaardeerde maatskappy, koop dit, en sit terug in Omaha om die geld wat hy maak tel. Ja, hy is noukeurige oor die maatskappye wat hy koop. Maar vroeg in sy loopbaan, het hy in die loopgrawe, om so te praat, en het 'n aktiewe hand in wat baie maatskappye wat hy in besig was belê. Tweedens, dit beklemtoon die feit dat as jy wil rykdom, moet jy 'n eienaar te wees. Dit is waar dat jy kan red en 'n bietjie te belê oor die langtermyn, en as ons nie 'n ineenstorting soos in 1987, laat 2000 of 2008 nie, dan kan jy eindig met 'n paar miljoen dollar op die ouderdom van 65. As egter dat kontant wil 'n bietjie vroeër, dan is die beste manier is om te besit of betrokke wees by die eienaarskap van 'n besigheid. Maak Buffett Buffett word gebruik as 'n voorbeeld van die media en finansiële adviseurs van die rede waarom jy moet koop en te hou. Maar die uitbeelding isnt regtig akkuraat. Wanneer jy koop en hou 'n voorraad, jy koop dit en hou dit maak nie saak wat. Dit maak nie saak of daar is goeie nuus of slegte nuus, 'n demokratiese of Republikeinse president, 'n resessie of 'n ekonomiese oplewing. Jy hou die voorraad deur goeie en slegte tye. Buffett, aan die ander kant, koop vir spesifieke redes, en as dié redes is nie meer teenwoordig, wat hy verkoop. Bekend as 'n waarde belegger Buffett lyk vir goeie pryse, goeie bestuur, en 'n mededingende voordeel. Byvoorbeeld, in 'n 1996 brief aan aandeelhouers, hy aangehaal GM, Sears, en IBM as maatskappye wat groot was, maar kon dit nie kompeterend te bly in hul mark, en so sal hulle maatskappye te stort uit 'n portefeulje gewees het. Koop 'n voorraad en hou dit vir ewig is nie wat die Sage van Omaha doen. Van die eerste 20 maatskappye waarin Buffett belê, die enigste een wat hy steeds beklee is Berkshire Hathaway, en dit is waarskynlik net vir sy naam. Elkeen van die ander 19 het hy nie meer besit. Tog het ons skrywers, finansiële adviseurs, besigheid nuus hoofde, en self-geproklameerde belegging opvoeders wat jou vertel om dit te doen. Maar as die wêreld nie doen nie, hoekom moet jy Hoe om benadering soos Warren Buffett Alhoewel jy waarskynlik gewen s Belê meer wins te genereer en verliese te verminder. Die stappe is maklik om te verstaan, al is hulle nie maklik om te implementeer kan wees: Maak 'n lys van kriteria om 'n voorraad te koop. Byvoorbeeld, kan jy kyk vir aandele binne 'n sekere sektor en met 'n spesifieke prys tot verdienste verhouding of 6 maande bewegende gemiddelde. Onthou net dat aandele prys moet nie 'n uitsluitlike kriteria. Dikwels sal 'n goeie maatskappy dip in prys as gevolg van die mark of sektor wat 'n goeie koopgeleentheid solank die kriteria wat jy vestig bereik word kan aanbied. Belê in nywerhede en maatskappye aan jou bekend. Verstaan iets oor die bedrywe of maatskappye wat jy belê in sal maak dit makliker om stroom op industrie tendense en maatskappy nuus bly. 'N belegging strategie wat gebaseer is op hype of volgende ander mense se voorraad wenke is 'n resep vir 'n lang termyn mislukking. As jy belangstel in 'n maatskappy is wat jy nie ken nie, maar hoor 'n baie oor, na te vors dit eers. Bly in kontant, indien nodig. Indien geen maatskappye op die lys te pas jou belegging kriteria, bly in kontant. Kontant is 'n posisie. Volg die Maatskappye. Sodra jy belê, volg die maatskappye op 'n maandelikse basis. Moenie kyk na hulle op 'n daaglikse basis. Verkoop teen die regte tyd. Wanneer 'n maatskappy nie meer ooreenstem met jou redes vir die aankoop, verkoop die voorraad. As jy bepaal dit moet wees bo sy twee-jaar gemiddelde aandeelprys, en dit val daaronder, dan verkoop jy. Dit is wat die meeste Buffett volgelinge mis. Hy het reëls en hy volg hulle noukeurig. Wanneer 'n maatskappy nie meer pas sy kriteria, verkoop hy gesê. Weerstaan die drang om verskonings maak om te bly in die belegging. Verkoop dit. Tydperk. Waarde Belegging in Aksie Aan die einde van 2004, kan jy Apple gekoop het by 32 per aandeel. Jou rede vir die maak van hierdie aankoop kon gewees het dat jy die golf van die iPhone en iTunes het, en hierdie produkte is die mark oorheers. Aan die einde van 2008, die mark was af, en Apple afgegaan sowel, val uit 172 per aandeel tot 97 per aandeel. Maar het die redes vir Apple te koop nie verander nie, so dit sou slim om jou aandele hou en nog meer te koop wees. Apple is nou verhandel teen 680 per aandeel. Vergelyk dit met Yahoo Dit word gebruik om die wêreld van soekenjins oorheers, en dan 'n bietjie maatskappy genaamd Google verskyn. Nou, kan Yahoo nie meeding, verloor markaandeel dat dit nie weer sal kry. As jy Yahoo gekoop omdat dit oorheers die Internet soek spasie, dan is nou veel verby die tyd om te verkoop. So hoekom sou jy koop en hou dit Warren Buffett wil nie. Finale Woord Warren Buffett nie aandag gee aan dag-tot-dag aandeelpryse, en hy nie besonder omgee wat die pers te sê het. Verder kon hy sorg minder oor die nuutste technology. What hy wil weet is of hy die besigheid verstaan. Is dit onderwaardeer is dit om geld te maak As die antwoord is bevestigend aan diegene navrae, dan Buffett koop. As vyf jaar later nog van daardie verander, verkoop hy gesê. Plain en simpel. Dit is hoe om te belê soos Warren Buffett. Dit is nie sy spesifieke kriteria, maar gee 'n uiteensetting van sy dissipline in vas aan sy belegging reëls en beginsels. Sy kriteria kan joune wees, of jy kan 'n meer tegniese belegger wat gebruik wiskunde en voorraad kaarte wees. Ongeag van watter kriteria wat jy stel, kan jy nie die einde van 'n miljardêr, maar jy sal minder verliese in sommige beleggings, en meer wins in ander het. Verwante inhoud Buffettology: Warren Buffett aanhalings Waarde Investment Strategie vir Stock Picks Deur Kurtis HEMMERLING Posted in: Voorrade Hoewel dit aanloklik om jouself te gooi in die dramatiese hoogtepunte kan wees en laagtepunte van 'n belegging in die aandelemark op soek na onmiddellike bevrediging, s dit steeds nie rykdom deur die neem van 'n heeltemal ander benadering. Jy mag dink, s opgedoen sy enorme fortuin met behulp van 'n baie spesifieke beleggingstrategie, ontwikkel op die basis van 'n lang termyn belegging. Die goeie nuus is dat, deur 'n bietjie leer oor die manier waarop Warren Buffett dink, jy ook kan geniet 'n groter sukses in die aandelemark. So wat presies is Warren Buffett se beleggingstrategie en hoe kan jy navolg hom Lees verder om uit te vind. Secrets te Belegging Sukses Sedert Warren Buffett het nooit persoonlik getuig 'n belegging boek vir die massas, hoe gaan 'n mens oor die leer sy geheime Gelukkig het baie van sy briewe aan aandeelhouers, boeke wat sulke briewe te stel, en insigte uit diegene wat naby aan hom is geredelik aan die publiek beskikbaar. Daar is 'n baie te verkry uit alleen sy aanhalings. Hier is 'n paar woorde wat reeds aan hom toegeskryf. Warren Buffett aanhalings oor Belegging is duidelik dat Warren Buffet is nie 'n waarde belegger. Hy lyk vir groot maatskappye, of diegene soos hy dit stel. Hy is nie op soek na warm sektore of aandele wat nou kan skiet, net om koel en later val. Hy wil 'n doeltreffende bestuur maatskappy wat gunstige langtermyn-vooruitsigte het. Verder, alhoewel hy wil groot voorrade, hy wil nie 'n premie prys te betaal. Warren gebruik 'n spesifieke berekening te kom teen 'n billike waardasie, dan wag totdat 'n markregstelling of ongeluk sit diegene pryse op sy voorstoep. Nou dat jy weet 'n bietjie oor sy basiese belê filosofie, laat ons neem 'n meer in-diepte kyk na hoe hy maak beleggingskeuses. Buffettology en Stock Seleksie Die boek, Buffettology. is 'n fantastiese hulpbron, in die eerste plek geskryf deur Warren Buffett is die moeite werd om te hoor wat hulle te sê het. Hier is 'n paar van die belangrikste punte wat hulle fokus op: Beste Stock Industries Die skrywers van Buffettology beveel soek na belowende maatskappye in 3 breë kategorieë: 1. Verbruik Buffett se keuse besighede, insluitend dié wat produkte wat omgekom het of vinnig te maak dra uit soos : Hoekom Omdat hoër produk omset impliseer meer inkomste vir die maatskappy. As jy ook kan kry 'n leidende naam merk dat mense swaartekrag na, het jy 'n goeie beginpunt. 2. Kommunikasie Nog 'n groot kategorie van maatskappye wat Warren hou is kommunikasie. Advertensie-agentskappe is 'n belangrike deel van hierdie groep as hulle uit te brei na nuwe platforms soos selfone en tablet rekenaars, bykomend tot die ou standbys van TV, radio, en koerante. Dit is 'n gebied waar jy sal nodig hê om versigtig te wees, want wat is nuut vandag kan weggegooi word as afval môre. Wees bewus daarvan dat advertensies kan daal met die ekonomie as besighede koste tydens moeilike tye te snoei. Ook, as mense hulle bekeer van druk op die web, 'n paar vorme van reklame sal toeneem ten koste van ander. 3. Boring Dienste Die laaste kategorie is vir herhalende en vervelige dienste. 'N Paar voorbeelde van hierdie hoogs winsgewende maatskappye wat dieselfde werk doen oor en oor kan wees: grasperk sorg maatskappye schoonmaak dienste Basiese belasting liassering dienste s 'n stabiele, doeltreffende, maklik om te bedryf besigheid wat 'n langdurige lewe sal hê. Watter eienskappe in 'n maatskappy om te kyk vir Sodra jy weet waar om te kyk, dit is belangrik om te weet wie jy jou aandag moet draai om. Die boek noem die volgende faktore vir die bepaling van watter maatskappye om fyn dop te hou. 1. Die bestaan en waarde Warren Buffett ontledings aansienlike historiese finansiële inligting oor 'n voorraad. In die algemeen, sal hierdie nuwe maatskappye waar slegs 'n paar jaar van finansiële data bestaan uit te sluit. Hy tel aandele op grond van hul intrinsieke waarde en die vermoë van die maatskappy om voortdurend te verhoog wat waarde, dikwels wil 'n minimum van 15 jaar oor baie jare. Hierdie soort van 'n gereelde toename kan beskou word as 'n hoë jaarlikse opbrengskoers. 2. Market Edge Dit sluit maatskappye wat 'n monopolie, waar geen ander alternatiewe bestaan het. Dink aan 'n tol-brug as 'n voorbeeld. Ander mark rande kan die volgende insluit maatskappye wat 'n unieke produk te verkoop. Buffett is nie so gretig op kommoditeitsgebaseerde maatskappye waar die prys deur die mark is ingestel, die kompetisie is styf, en die maatskappy het geen vermoë om vrylik te pas vir inflasie. 3. Finansies Warren lyk vir hierdie finansiële eienskappe in maatskappye: Toenemende verdienste. Dit is veral belangrik dat 'n groot hoeveelheid van die geld word behou en gebruik word vir verdere groei. Sit op 'n groot hoop kontant, of gee verdienste terug as dividende. word nie beskou as wenslik aangesien ekstra belasting kan betaal moet word op dividende, en die las van re-belê word geplaas op die aandeelhouer. Redelike Finansiering. Die finansiering vir die maatskappy moet redelik wees, sonder 'n hoë skuld-las. Eenvoudige sakemodel. Die maatskappy model moet eenvoudig met min bewegende dele wees, en nie 'n klomp geld wat nodig is om die besigheid model in stand te hou. Dit moet 'n maer, gemiddelde, en winsgewend bedryf word. Maar as jy so 'n wonderlike maatskappy te vind, hoe sal jy weet of dit 'n goeie koop vir wat ons nodig het om te leer hoe om 'n voorraad te waardeer die Buffett weg. Waardering vir 'n Maatskappy Buffett-styl Buffettology skets ook 'n paar verskillende metodes om die waarde van 'n voorraad te bepaal en of dit 'n goeie koop. Twee van die gewildste metodes sentreer rondom 1. verdienste-opbrengs Die konsep agter dit is elementêre en stewig gevestig in die prys-tot-verdienste-verhouding. of meer korrek, die teenoorgestelde, wat die verdienste-opbrengs genoem. Wanneer jy die jaarlikse verdienste deur die huidige aandeelprys verdeel, vind jy jou opbrengskoers. Daarom, hoe laer is die aandele prys is met betrekking tot sy verdienste, hoe hoër is die verdienste-opbrengs. Hier is drie voorbeelde vir 'n vergelyking: Aero Inc. (NYSE: ARO) het 'n aandeelprys van sowat 25 en 'n jaarlikse inkomste van 2.59. As julle 'n skeiding 2.59 met 25 kry jy die verdienste-opbrengs van 10,36. Hansen Natuurlike Corporation (NASDAQ: Hans) het 'n aandeelprys van 56 en 'n jaarlikse verdienste per aandeel van 2,39 en slegs 4.2 van die aandeelprys is jaarlikse verdienste. McDonald s verhandel teen 'n 75 met 'n jaarlikse inkomste van 4,62 per aandeel, wat ons gee 'n verdienste-opbrengs 6.2. Warren sou hierdie formule gebruik om soortgelyke aandele te vergelyk met bestendige inkomste om te sien wat 'n hoër verdienste-opbrengs gebaseer op aandeelprys sou voorsien. Op grond van hierdie voorbeelde, Aero het die mooiste verdienste-opbrengs. Hou in gedagte, is dit slegs gebruik word as 'n baie vinnige en ru-metode te vergelyk soortgelyke aandele, of om opbrengste te verbandkoerse te vergelyk. Soos jy sal sien in die volgende twee waardasiemetodes, die verdienste-opbrengs is ver van akkuraat in die feit dat ons 'n langtermyn-groeikoers. 2. Toekomstige prys op grond van vorige groei vir hierdie, Buffett sou die langtermyn groeitendens ontleed om vas te stel hoe dit sou vervul oor die volgende 10 jaar. Afhangende van die maatskappy en die bedryf, kan dit sin maak om enige gebruik van 'n verskeidenheid van statistieke, insluitend beide die PE-verhouding en die Enterprise Waarde / Inkomste verskeie. Laat s gebruik die PE-verhouding te illustreer hoe hierdie strategie werk. Om te raai wat groei kan wees soos in die volgende 10 jaar, moet jy eers bepaal wat die gemiddelde inkomste groeikoers is op die voorraad van die afgelope 5 tot 10 jaar. Ek sal gebruik McDonald s sê die groei VPA oor die afgelope 5 jaar gemiddeldes 17.6. Met behulp van 'n VPA van 4,62 per aandeel in die jaar 0, en 'n groeikoers van 17,6 per jaar, sal die volgende 10 jaar vooruitskatting oplewer: Jaar 0, EPS: 4,62 Jaar 1, EPS: 5,43 Jaar 2, EPS: 6.39 Jaar 3, EPS : 7,51 Jaar 4, EPS: 8,84 Jaar 5, EPS: 10,39 Jaar 6, EPS: 12,22 Jaar 7, EPS: 14,37 Jaar 8, EPS: 16,90 Jaar 9, EPS: 19,88 Jaar 10, EPS: 23,37 Nou het jy 'n geskatte totale verdienste per aandeel teen die einde van die jaar 10. Vandag, die EPS is 4,62 en in 'n dekade wat moet waardeer 23,37. Nou, moet jy vasstel wat dit beteken vir die aandeelprys. Om dit te doen, jy net kyk na 'n lang termyn gemiddeld van P / E, of die prys-tot-verdienste-verhouding. Die 5 jaar P / E gemiddelde in hierdie voorbeeld is 17,7. Vermenigvuldig dit met die toekomstige verwagte verdienste koers van 23,37, en jy 'n geskatte prys van 413,65. As die prys reg is nou 75, wat is die opbrengskoers oor die volgende 10 jaar Jy kan eenvoudig 'n aanlyn koers-van-return sakrekenaar gebruik om die jaarlikse wins te bereken van 18,62. Onthou, dit is 'n basiese raam dat doesn t sluit dividende, wat jou opbrengs per jaar kan hupstoot met 3, of byna 22 by die gebruik van kapitaalwinste en dividendopbrengs saam. Verder, is dit gebaseer op die aanname dat die PE verhouding konstant bly, wat dit onwaarskynlik is, maar nog steeds dien as 'n goeie voorbeeld vir dié van julle wat al hierdie dinge 'n bietjie oorweldigend vind, wat doesn t vir jou. Daar is 'n eenvoudiger opsie. Berkshire Hathaway As jy wil sy strategieë aan te wend om sonder om hulle te leer, kan jy aandele koop in Warren Buffett se maatskappy. Hy is die voorsitter en uitvoerende hoof van die openbare besit belegging bestuur maatskappy, Berkshire Hathaway. Neem voordeel van sy sukses deur te kies uit die volgende: Klas A aandele met 'n huidige plakker prys van 127630 elk. Klas B aandele wat tans verkoop vir 85,04 elk. Soos u waarskynlik kan vertel van die prysverskil, dit neem 1500 aandele Klas B te gelykstaande eienaarskap van een Klas A aandeel het. Hulle is dieselfde buiten dat Klas A-aandele het proporsioneel meer stemreg per dollar van die moeite werd. Hoe het die aandele van Berkshire Hathaway uitgevoer oor die afgelope 46 jaar die kumulatiewe wins is 490409 wat uit werk aan 'n gemiddeld van 20,2 per jaar. Dit is 'n gemiddelde jaarlikse 10.8 meer as die mark as gevolg van die S P 500-indeks (insluitende dividende). As in 1965, jy 'n yslike 1900 met Warren Buffett belê, sal dit die moeite werd 9545300 wees teen die einde van 2010 van sukses Met hierdie syfers, kan jy wonder hoekom iemand sou verkies om Warren se strategie probeer op hul eie. Ongelukkig, hierdie soort van ongelooflike groei steeds moeiliker vir Berkshire Hathaway te bereik. Wanneer 'n maatskappy het honderde miljarde dollars in inkomste, die bereiking van 'n beduidende groei is baie moeiliker. Koop kleiner maatskappye nie Warren Buffett se finansiële impak soveel as wanneer sy maatskappy was kleiner. Hy het 'n olifant trap rondom die mark op soek na al hoe meer ontwykend goeie kopies. Finale Woord Die maklikste manier om te belê Warren Buffet styl is om aandele van Berkshire Hathaway koop en vergeet van hulle vir die volgende 10 of 20 jaar. Maar, as sy maatskappy astronomiese hoogtes bereik het, hierdie strategie het al hoe minder waardevol. Dus, kan baie mense wat hou van die 'n perfekte pas vir jou. Onthou, miskien bo alles, om guts van staal hê wanneer die mark daal sodat jy kan koop ondergewaardeerde en winsgewende aandele. Wat is jou gedagtes oor Warren Buffett en sy belegging styl Het jy probeer om sy strategieë en sukses deel jou ervarings in die kommentaar hieronder herhaal. verwante inhoud
No comments:
Post a Comment